电力行业：全国电力供需形势总体基本平衡
 
　　热点解析：
　　5月12日下午，四川省汶川县漩口和卧龙发生7.8级特别重大地震，上海、宁夏、云南、重庆等10多个省区市均有震感，地震甚至影响到泰国曼谷和越南河内。此次大地震不但是新闻的焦点，救灾重建所急需的相关板块也已经成为资本市场上的最大热点，水泥、基建等板块纷纷走强。而从国家地震局对地震的分析来看，余震将持续1～2个月，相关报道将不断刺激人们的神经，市场也将不断挖掘与地震相关的题材。我们认为，与医药等短期需求和概念炒作不同，基础设施的维修与重建将是一个长期过程，并能对相关行业和企业产生实质性利好。而由于救灾的急切性和区域的限制，四川本地的相关上市公司有望从中受益。
　　投资要点：
　　1、灾后重建是长期工程，基础建设将成为市场热点；
　　2、受交通及区域限制，四川本地企业地域优势则凸显出来，成为受益最大的个股。
　　一、四川本地企业地域优势凸显地震带来的灾难在造成经济和人员损失的同时，也往往带来后继灾后重建的需求，和灾后重建联系紧密的行业板块值得关注。值得关注的首先是水泥、钢材等建材相关板块以及相关的基建类企业，由于建筑和道路的损毁，灾后重建必然提升对水泥钢材等相关建材的需求。并带来大量的基建工程。此外，医药行业包括医疗器械行业的需求量也将增加。而且此次地震具有高震级、浅源等特点，表现在灾害程度上则为伤亡人数多，受损巨大。俗话说"救灾如救火"，时间是极其珍贵的，但受灾地区往往交通受损严重，因此四川本地一些未遭受破坏的相关企业无疑将近水楼台先得月，地域优势将凸显出来，成为受益最大的个股。从市场表现来看，在复牌后，四川本地股纷纷走强，特别是关于路建、医药、水泥等个股更是连续涨停，市场资金对其关注程度可见一斑，建议投资者重点关注。
　　二、灾后重建成为市场热点　在此次地震中，许多地区的城市基础设施、房屋学校、桥梁道路均严重被毁，还有多处水库大坝存在严重隐患安全。尽管全国各地的人力、物力和财力都在涌向受灾地区，但灾后重建仍是一个十分沉重的任务。

　　而在重建家园的过程中需要量最大的就是以水泥、钢铁等为代表的建筑材料，近期建材板块的强劲表现尤其水泥板块的几乎全线涨停正反映了这一点。但由于受运输条件和运输成本的限制，只有那些离灾区较近的公司将会在重建中发挥作用。其中最突出的莫过于水泥行业。因此，虽然周二盘面上几乎所有的水泥股都冲上涨停板，然而，在四川相邻的省份有水泥生产线的上市公司，才有股价走强的基础，建议关注祁连山(行情 论坛 资讯)（600720），公司是甘肃省最大的水泥企业和西北地区特种水泥生产基地，距离震中较近，且甘肃也是受地震影响的地区之一，有望在重建中获得大量订单。

　　同时，在救灾中对医药、道路维护等需求也将上升，也会引发市场对相应板块的炒作。在实战中，投资者可关注如中铁二局(行情 论坛 资讯)、重庆路桥(行情 论坛 资讯)为代表的交通维护类上市公司。由于本次大地震造成多条铁路公路损坏，交通中断，在救灾中交通线的维护将成为重中之重，中铁二局(行情 论坛 资讯)（600528）是铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，且地处成都市，将成为保障救灾生命线的主要力量；重庆路桥(行情 论坛 资讯)（600106）位于灾区，有望在灾后重建中获得大量订单，是主要的重建受益股之一。华神集团(行情 论坛 资讯)（000790）作为四川医药龙头之一将在救灾中发挥巨大作用。此外，随着灾后生活重建的逐步展开，有关基本生活保障和家具类等相关产品的公司也将从中获益，如四维控股(行情 论坛 资讯)（600145）。公司是国内卫浴的龙头企业，短期的卫生防疫和灾后的重建将产生对卫浴的大量需求，公司有望成为受益者。
□ 王开颜