静待经济数据重大资产重组值得挖掘 _头条专题 _股票财经新闻资讯_股天下

您的位置：股票 >> 资讯中心 >> 头条专题>> 静待经济数据重大资产重组值得挖掘

静待经济数据重大资产重组值得挖掘

源自：信息汇集时间：2008-7-16 16:56:05

　　4天威视讯(002238)
　　我们希望的，获取关外150万有线用户。目前深圳关内有线电视用户渗透率已经达到70%左右，后续公司的增长主要来自于增值业务的发展。如果公司要网络规模化发展，关外150万用户何时以及以何种方式进入上市公司是我们关注的。
　　我们担心的。一是关外有线用户刚开始进行数字化改造，数字化大规模改造前收购关外网络资源，将大大增加公司的资本开支，降低公司短期业绩。数字化完成后收购，收购价格大大提高。从数字化平移对资金的渴求程度看，我们认为在关外数字化平移大规模推广前，关外网络资源进入上市公司的可能性比较大。二是公司如何处置部分业绩不理想又与核心业务关系不大的子公司，我们更希望看到是公司剥离这些公司。
　　我们预计中报EPS为0.14元。我们预测公司08-10年EPS分别为0.30元，0.31元和0.39元，全年业绩较为平均，下半年稍好一些。
　　5新华传媒(600825 论坛资讯)(600825)
　　上半年收购杨航广告公司和嘉美广告公司对新华传媒(600825 论坛资讯)的业绩贡献将在下半年体现。根据公司公告，杨航和嘉美08年净利润预计分别有725万和1650万，预计下半年增加上市公司净利润1200万，相当于增加08年EPS 0.02元。而智高广告因为双方战略目标的分歧进入上市公司的可能性不大。
　　我们高兴看到的。一是公司获得了贝塔斯曼836万的补偿，将增加公司08年EPS 0.01元。二是公司未来将会向户外广告业务发展，有新的业务发展方向。三是公司因为整合解放日报集团和文新报业集团广告业务，在广告价格上获得了一定话语权，并提高了广告价格。
　　我们关注的。一是公司整合文新报业集团广告业务并不像想象中顺利，08年对公司利润贡献比较小。二是风火龙物流并没有如07年预计获得新闻晨报和新闻晚报的所有发行业务，08年可能依然略有亏损；三是公司战略确定的未来主要业绩增长点是什么。
　　我们预计中报EPS为0.19元。公司业绩在全年存在季节性，下半年业绩会好于上半年，我们预测公司08年EPS为0.48元。
　　6东方明珠(600832 论坛资讯)(600832)
　　东方明珠(600832 论坛资讯)电视塔门票5月1日提价超出市场预期。根据我们计算，平均门票提价幅度在20%-25%之间，假设平均每天游客人次9500人(略微考虑提价对人流量的影响)，从5、6两个月看旅游人次反而有所上升，可能原因是2个小黄金周的影响，我们预计提价增加08年5、6月2个月东方明珠(600832 论坛资讯)电视塔912万收入，大约增加净利润775万，预计全年增加净利润3100万元，相当于增加08年EPS 0.01元。
　　我们高兴看到的。一是公司募投项目可能提前产生效益。其中，浦江游项目中第一艘游船（400个座位）8月份将投入运营，预计09全年可增加收入2100万元，多贡献500万净利润。目前户户通试点效果良好，并得到郊区当地政府的大力支持，08年实现15万用户的目标依然存在可能。二是公司发展有线网络的战略清晰而且有针对性。
　　公司投资的网络或者是已完成网络整合的全省网（广电网络(600831 论坛资讯)），或者是具有一定规模（超过50万户）且完成数字化平移的网络（太原有线），公司关注收购网络的盈利能力。
　　我们最关注的是。公司能否整合东方有线，并要关注数字化平移是否能获得一定政府的支持（包括提价，税收优惠等）；我们预计中报EPS为0.06元（不考虑投资收益）。如果考虑投资收益，我们假设上半年公司投资收益1.2亿，合计EPS为0.09分。我们预测公司08年EPS为0.12元。
　　（不考虑公司预测4亿左右的投资收益）
□ 付娟　申银万国

◇ 局部油荒卷土重来　油价机制失衡待解 (10-31)
◇ 棕榈油期货29日上市　“开门红”几成定局 (10-29)
◇ 股指期货交易年内铁定推出 (10-24)
◇ 股指期货只欠东风　最快十七大后推出 (10-08)

|<<5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

[ 郑重声明 ][ 打印本页 ][ 去论坛 ][ 关闭窗口 ]

郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与股天下网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着股天下网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系。关闭