京东方：长期竞争力有待观察

　　评级：持有 评级机构：国金证券(行情 论坛 资讯)

　　分析师程兵认为，产业持续繁荣将继续保障公司2008年盈利，预测今年净利润同比增长49.66%。

　　程兵认为，2008～2009年全球面板产能缺口分别占当年需求的14.48%和11.07%，未来产业依然呈现“供不应求”的局面。公司目前只有5代面板生产线，80%以上的产品为液晶显示器用显示屏，而5代线将会逐步转产笔记本电脑领域产品，这种变化对京东方带来挑战远胜于产业繁荣带来的机遇，规模较小将增加其5代线开拓笔记本电脑市场（品牌集中度高）的困难，而6代线的缺乏也使得未来企业维护现有客户的成本越来越高。

　　因此，增强其5代线的生产能力，积极建设6代线是公司成功应对挑战的重要措施。在分析师看来，尽管企业已积极规划并部分实施，但或已错过最佳时机。

　　程兵认为，尽管产业繁荣改善了京东方A的盈利能力，但未来长期竞争力仍待观察，建议等待“尘埃落定”后，再行审视企业的投资价值，预测2008～2010年EPS分别为0.36、0.315和0.239元，12个月目标价为8.19元，给予“持有”建议。另外，还需关注产业景气出现反转对公司经营带来的冲击风险。

　　万好万家(行情 论坛 资讯)：品牌影响力有限

　　评级：持有 评级机构：广发证券

　　分析师张皓认为，万好万家(行情 论坛 资讯)(600576，收盘价7.36)连锁酒店业务拓展速度缓慢，远低于预期。截至2007年底公司下属酒店共28家，就目前分布位置来看，公司的影响力还仅限于华东区域。

　　公司目前有万好万家(行情 论坛 资讯)商务和万好万家(行情 论坛 资讯)快捷两个子品牌。通过调研，分析师认为，目前公司的酒店品牌建设尚处于萌芽阶段，人力资源建设、营销网络建设、统一的采购标准、运营标准等诸多方面也都存在着需要提高与改进的地方。

　　分析师认为，与其他经济型酒店品牌相比，公司在物业租赁成本、酒店改造成本、装修成本以及综合运用租赁项目等方面有比较强的优势。盈利预测为2008～2010年EPS分别为0.19，0.21，0.23元，目前股价基本反映了业绩情况。（证券时报）