国信证券维持工商银行 (601398)“谨慎推荐”评级。
国信证券维持华夏银行(行情 论坛 资讯) (600015)“推荐”评级。
国信证券维持中国平安 (601318)“推荐”评级和70.07 元目标价。
国信证券维持金融街(行情 论坛 资讯) (000402)“推荐”评级。
国信证券维持国药股份(行情 论坛 资讯) (600511)“推荐”评级。
国信证券调低中恒集团(行情 论坛 资讯) (600252)评级至“谨慎推荐”
国信证券4月30 日发布投资报告，调低中恒集团(行情 论坛 资讯) (600252.SH)评级至“谨慎推荐”。
07 年中恒集团(行情 论坛 资讯)实现收入2.86 亿元；实现净利润3658 万元。每股收益0.17 元，扣除非经常性损益后 0.19 元同比增长148%，ROE 10%。
国信证券分析指出，由于重组后中恒集团(行情 论坛 资讯)主业结构已发生变化，合并报表数据无可比性。收入和利润主要来自制药业，制药业分别占主营收入和净利润的95％、93％。07 年制药业务收入增长33%，其中血栓通注射剂同比增长90%，但净利润仅增长4.85%，主要是销售费用大幅度增长64%，以及营业外支出（捐赠药品等）金额较大，使得当期盈利低于预期。
另外，07 年中恒集团(行情 论坛 资讯)虽然收到国海证券投资分红收益，但酒店／房地产等其它业务亏损影响总体业绩未达预期。
还有，1 季度公司所在地发生雪灾影响了药品发货，但在07 年同期较低基数上制药业仍取得47%增长，销售费用仍不成比例地大幅增长以及其它业务亏损拉低了业绩增幅。
国信证券表示，08 年中恒集团(行情 论坛 资讯)将继续消化重组遗留问题，制药业务高成长滞后体现。重组遗留问题主要包括：1）股权增持问题；2）房地产城改项目的结算问题。前者涉及股价，使得公司暂不具有释放业绩的动力，对制药业务的投入和产出当期不能匹配； 08 年房地产城改项目的结算及其它酒店资产的亏损将拖累业绩。预计上述问题在08 年内将彻底解决。
国信证券继续看好中恒集团(行情 论坛 资讯)制药业基于优秀产品的高成长，主导产品血栓通粉针仍处于市场供给不足，市场销售形势良好的状态。正常情况下，预计08～10年制药业收入和利润保持40％以上增长。
国信证券认为，历史遗留问题暂时制约了中恒集团(行情 论坛 资讯)上半年乃至08全年业绩增长的步伐，目前预计08～09 年EPS 约为0.30、0.53元，相应调低投资评级为“谨慎推荐”。但基于公司制药业的快速成长，仍建议投资者保持信心，立足中长期，把握股价大幅调整后的投资机会。
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