建设银行（601939）：拟10派0.65元

　　事件：建设银行昨日公告，去年公司实现营业收入2194.59亿，同比增长46.10％；净利润691.42亿元，同比增长49.27％；每股收益0.30元；拟派发每10股0.65元的现金股息。

　　点评：去年建设银行业绩的增长主要靠主业的推动。在净利润同比增长49.27％的比例中，净利息收入贡献了34.89％，中间业务增长贡献了11.81％，成本节约贡献了5.82％，拨备计提贡献了2.21％，这与浦发等主要靠拨备推动的净利润增长有所不同。有效税率提高的负面贡献是4.14％，这是因为建设银行按25％的所得税率调整及确认递延税项，使得有效税率由去年的29.52％上升至31.42％。我们维持“增持”评级。中原证券 南汉馨

　中国太保（601601）：净利增超5倍

　　事件：中国太保昨日公告，截至2007年底，公司实现净利润为68.93亿元，同比增长583.8％。全面摊薄每股收益为1.12元，每股净资产为8.16元。拟每10股派现金3元（含税）。

　　点评：IPO导致中国太保净资产增长迅速，一方面解决了资本金短缺的问题，同时取得了较高的投资收益，给公司在2007年带来不错的业绩。虽然，中国太保在2007年的保费收入实现的飞速增长，但对于其利润贡献的核心来源寿险业来说，中国太保寿险的保费收入规模的增长虽然较快，业务结构反映出其持续性存在较大的问题。基于目前的股价，根据对中国太保内含价值法的估值结果，我们认为中国太保股价在未来存在一定的上升空间，合理估值应该在30－35元之间，因此给予“谨慎推荐”的评级。长江证券 李聪

　中材科技（002080）：获6.3亿大单

　　事件：中材科技日前公布了重大合同：中材科技通过子公司中材叶片与金风科技签订了风力发电机组叶片的供货合同，合同金额为6.3亿元。

　　点评：从目前中材科技公布的订单来看，呈现明显的特点：公司目前的产能基本已经锁定，而且通过金风科技和华瑞风电逐步确立在高端市场的影响力。根据与金风科技和华瑞风电签订的合同，我们按照一定的利润率水平分别做了对未来中材科技EPS的贡献测算，发现对2008年的贡献并不大，2009年则会呈数倍的增长。由于中材科技之前公布了业绩快报，2007年EPS为0.496元，基本符合我们之前0.488元/股的预测。对于2008～2009年，我们仍维持0.719元、1.149元/股的业绩预测，给予“买入”投资评级。国金证券(行情 论坛 资讯) 贺国文

　康缘药业(行情 论坛 资讯)（600557）：上半年预增超50%

　　事件：康缘药业(行情 论坛 资讯)日前发布公告，2008年第一季度公司实现净利润2832.07万元，同比增长57.15%。同时预测：2008年上半年度实现净利润较去年同期增长将超过50%。

　　点评：康缘药业(行情 论坛 资讯)继续享受营销改革成果，利润增速继续超过收入增速。预计营销改革将继续促进销售收入稳步提升，业务和产品结构变化有利于提升毛利率，成本控制也有继续压缩的空间，康缘药业(行情 论坛 资讯)未来的成长路径非常明确。预测其2008-2010年的每股收益分别为：0.86元、1.19元、1.59元（按2007年年报分配方案实施后的股本全面摊薄后为0.53元、0.74元、0.99元），维持“推荐”评级，目标价位36.25元。银河证券 李鹰鹏