天相投顾7日评级一览
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源自： 信息汇集
时间：2008-3-7 15:45:00
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天相投顾维持青岛软控（002073)“增持”评级。
天相投顾维持孚日股份（002083)“增持”评级。
天相投顾维持北辰实业（601588)“增持”评级。
天相投顾：给予露天煤业“中性”评级
天相投顾3月7日发布投资报告，给予露天煤业（002128.SZ)“中性”评级。
露天煤业2007年年报显示，公司全年实现营业收入26.11亿元，同比增长34.71％；营业利润5.51亿元，同比增长17.97％；归属于母 公司净利润4.64亿元，同比增长17.57%；摊薄EPS0.74元。每10股分配现金红利3.2元转增3股（含税）。
天相投顾表示，07年公司生产原煤2717万吨，同比增长31.89%；销售原煤2726万吨，同比增长31.82%。销售业绩的增长得益于公司加大市场开发力度，积极与铁路部门沟通，增加运力。对此，天相投顾认为，公司利润增速低于收入增速的原因：一方面，公司煤炭业务由于营业成本增速快于收入增速，毛利率为34.14%，同比下降6.87个百分点。另一方面，由于销售规模的扩大以及铁路运输费用的增加，公司销售费用同比增长44.52%。
此外，公司大股东中电霍煤集团曾郑重承诺，待公司上市后将把二号露天矿和三号露天煤矿的采矿权完整的转让给上市公司。届时，公司的原煤产量将达到5000万吨，煤炭开采储量将达到35.93亿吨，增长近3.6倍。此外，集团公司还承诺后续将把白音华煤电公司股权和相关铝电资产注入上市公司，最终实现整体上市。
天相投顾认为，露天煤业08年、09年每股收益分别为0.87元和1.02元，以42.78元的股价计算，08年动态PE为49.17倍。目前公司动态市盈率水平偏高，暂给予公司“中性”的投资评级。
天相投顾：给予北方创业(行情 论坛 资讯)“增持”评级
天相投顾3月7日发布投资报告，给予北方创业(行情 论坛 资讯)（600967.SH)“增持”评级。
北方创业(行情 论坛 资讯)2007年报显示，公司全年实现营业收入16.98亿元，同比增长35.99％；利润总额0.24亿元，同比增长145.81％；归属于母公司所有者净利润0.25亿元，同比增长147.58%，每股收益 0.19元，公司07年度没有利润分配方案。
天相投顾认为，公司2007年营业收入增幅较大，但产品综合毛利率水平较低，铁路车辆业务收入增长较快，毛利率略有提升,置入资产将改善公司盈利能力，未来外延式发展尚存空间。
天相投顾维持北方创业(行情 论坛 资讯)的盈利预测，考虑定向增发5000万股的上限计算，预计08、09年摊薄后的EPS分别为0.41元、0.57元，2008年3月3日的收盘价为18.40元，对应的动态市盈率分别为45倍和32倍。考虑到未来外延式的发展，给予北方创业(行情 论坛 资讯)“增持”评级。
天相投顾：给予深振业A(行情 论坛 资讯) “增持”评级
天相投顾3月7日发布投资报告，给予深振业A(行情 论坛 资讯)（000006.SZ)“增持”评级。
天相投顾表示，深振业A(行情 论坛 资讯)目前可供开发的项目建筑面积达300万平米，足够未来5年的开发需要。一些项目由于拿地时间较早，因此成本较低，项目的盈利能力较强。公司的产品在同等地段和价位竞争者较少，定位合适的价格市场认可度较高，随着大量项目进入回收结算期，一旦深圳市场的观望情绪有所松动，公司业绩高增长将更为确定。
此外，公司业务目前也已经走出华南，开始布局全国，公司在长沙、西安、天津、南宁获得项目。随着公司业务逐渐深入二三线城市，单一区域的市场波动对公司经营和业绩的影响将会弱化，公司的整体经营能力和效率有望得到有效提升。再加上公司股权激励计划已经实行，由于激励股份来源于公司原有股东，公司未来的业绩不会被摊薄。股权激励将使管理层的利益与股东保持一致，有利于公司长期稳定发展。
天相投顾预计，深振业A(行情 论坛 资讯)07-09年的EPS分别为1.03元、1.33元、1.61元，给予“增持”评级。
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