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股指期货不可拷贝炒股经验

源自：理财时间：2007-12-12 22:57:14

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上证指数从10月16日的6124点到11月28日的4778点，调整幅度达20%，而同期，股指期货模拟交易行情主力合约却从最高点的11523点到近期的最低点5000点，调整幅度超过50%。一个投资人如果是在现货市场上持有股票的话，他这段时间的损失应该可以控制在30%之内。但如果你是持有股指期货合约的多头头寸的话，那你的损失可能足够爆十次仓都不止了。因为按照300元每点计算，一手的亏损就是150多万元，当然，期货公司不会让你亏损这么多，在你爆仓之前，他们会强行平仓的，但你的绝大部份保证金已经打了水漂。
　　举上面这个例子是要向大家说明，用炒股票的方

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法去炒期货是不行的。在中国，股指期货是一个全新的品种，到时候估计会有很多的股民转而去做股指期货，但是要知道，股指期货的属性概念以及特性与股票完全是两码事，绝对不能以炒股票的方法去炒作股指期货，否则可能蒙受难以估量的损失。那么，究竟有哪些方法是我们所不能套用的呢？
　　NO.1 股指期货慎用"捂"
　　做股市长线投资的人可能会养成捂股的习惯，因为投资人看好公司的长期价值，不在意股价的短期波动，甚至愿意以20%的短期浮亏去博一倍的长期收益，这在股市投资中是一个不错的思路。但是在期货交易中，这样的想法就要慎重了，因为期货采用的是保证金交易，短期的风险会被这种杠杆无限放大，即使你十分看好其长期走势，但是如果短期的风险太大，你可能在还没有等到这种预期实现时就已经爆仓了，所以做股指期货是不能像捂股票那样捂着的。
　　NO.2 不抄底不摸顶
　　抄底在股票交易中是一个常用的方法，投资人试图以此去博取最大的收益，在股票交易中这种手法是无可厚非的，只要股价跌到公认的价值区间，就可以买入，即使后来证明它没有达到最低价，也不构成实质性的错误，无非是购买成本高了一些。但是在股指期货交易中，你如果试图去抄底的话，如果技术水平不是相当高，你所面临的风险就相当的大，你认为是底部，但实际上可能刚完成一半的跌幅，而另一半就足以使你血本无归。反之亦然，对于空头来说，摸顶做空的意义是一样的。
　　NO.3 设定止赢和止损
　　所谓止赢，就是设定一个赢利限度，当价格达到这一水平时，立刻平仓出局。而所谓止损，就是设定一个可以承受的亏损限度，当价格跌落到这一水平时，立即认赔平仓。在证券市场，价格的短期波动有时对投资人的资产影响并不是特别大，所以频繁地设定止赢和止损位不仅没有太大的意义，而且增加了交易成本，有时还会因为不当的止损而痛失机会，特别是卖出后如果没有及时回补的话，往往还不如原地不动，总体上来说，股票持有人只要把握好趋势，不需要对于价格的波动过于敏感。但是在期货交易中就不是这样，设定止损位至关重要，做过几年期货交易的人可能会有这样的体会，在短线交易中，下单的成功率达到了80%，但是最后还是没有赚到钱，为什么？这是因为你赢利的时候，赢利只有30%，而当亏损的时候，亏损达到了50%，这样是肯定赚不了钱的，最好的办法是，你的止损幅度小于止赢幅度，这样就不至于使得一次亏损耗掉你前面所有的赢利。
　　NO.4 不逆市操作
　　在股票交易中有一点逆市思维是不难理解的，巴菲特就不断鼓吹这样的思维，就是在别人都不敢买的时候他开始买，因为他认同价值投资，但是在期货投资中不认同这样的理念，逆市操作对于交易者来说可能是一场灾难。这样的例子比比皆是，最典型的例子就是近年的国储铜事件和中航油事件。这两个例子的共同之处都在于交易者臆测走势，当市场仍然处于明显的多头市场时擅自做空，国储交易员王其兵大概是在伦敦铜期货价格超过3000美元时就开始做空，实际上，后来的铜价涨到了8000美元，国储资金受到多头的集中围猎，造成无法弥补的损失。现在国储铜事件成为了国际期货市场上著名的案例，这一案例应该引起我们的足够重视，那就是对于未来走势的判断不要过于主观，而一定要等到买入或卖出信号出现时才可以操作。
　　股指期货推出在即，许多股民已经开始摩拳擦掌准备一试身手，这其中不乏对自己的交易技术充满自信者。笔夫要提醒大家的是，交易风险与交易机会是并存的，赢利机会越大，交易风险也越大，对于从来没有过期货交易经验的人而言，最好的办法是先看后动，多看少动，在头两个月基本不动，如果真要下单交易的话，最好在初始阶段跟随一些有经验的人一起交易，而不要单独行动，毕竟风险教育不是一句口号，不是有了意识就可以了，关键的问题是一定要有防范风险的交易措施。

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