上周排名位居前列的行业以受惠于4万亿投资计划的居多。医疗设备排名升至首位,铁路运输排名维持高位。排名前10名的行业还包括:重型电力设备、机场服务、高速公路与隧道、商务印刷、自来水、建筑工程、银行、制药,其中自来水和制药排名各提升7名和5名而跻身前10名。国家新增医械投入83亿,医疗器械将率先受益。2008年11月23日公布的“新增48亿农村卫生服务体系建设投资”是国家自2006年以来的第二次对农村卫生服务体系建设的投资。平安证券表示,“2006年《规划》”新增农村医械投资67.71亿,“2008年48亿新增投入”新增农村医械投资15亿,两部分增量合计约82.71亿。这增量的82.71亿主要投向农村医疗器械的采购,时间主要集中在2008－2010年。他们指出,2008－2010年是农村医疗器械配置的高峰期,万东医疗(行情 论坛 资讯)(600055)、鱼跃医疗(002223)、深圳迈瑞、新华医疗(行情 论坛 资讯)(600587)将从景气高峰中受益,但具体的受益幅度取决于其各自招投标的能力和企业的价格和竞争策略。
上周银行排名小幅下降,由前一周第6名降至上周第9名,下滑3名。降息预期落地,幅度11年罕见。国金证券(行情 论坛 资讯)(600109)表示,此次降息最大的两个不同之处在于降息幅度空前以及活期存款利率下调了36个基点。他们认为,活期存款利率的下调将修正市场预期,降息幅度大有效降低了融资成本有利于经济的软着陆,准备金利率下调将使银行的流动性进一步加强。他们指出,此次组合政策使得上市银行息差平均下降7BP,降息使银行息差受损,但受损的幅度是低于市场预期。各银行的受益和受损不同,受益最大的是工行,对2009年净利润影响为+0.67%;受损最大的是民生、交行、中信、招行,对2009年净利润影响分别是-10.95%、-9.87%、-7.82%、-6.37%。他们维持原先的投资逻辑,认为超配银行的时机还未到来,因为还没有看到实体经济见底,目前的投资机会在于市场预期的修正,估值水平的不断修复。
房地产经营与开发排名向上提升8名,由前一周第51名升至上周第43名,且一个月来持续上升。利率大幅下调有助于维持经济增长,对房地产行业是利好。中金公司指出,此次降息有利于房地产行业,但有滞后性且仍难改变行业下行趋势。他们预计未来一年内央行还将降息108个基点,一年期存贷款利率分别下调至1.44%和4.5%,存款准备金率还将下调250-450个基点。
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