| |
|
|
|
|
|
|
李嘉诚说未曾听闻过中央会出手救市，倘有人以此消息炒作股市，即使赚钱实属"罪过"。
[详细]
|
|
国金证券(行情 论坛 资讯)：维持合加资源(行情 论坛 资讯)“推荐”评级，合理价21.4-22.9元
国金证券(行情 论坛 资讯)7月18日发布投资报告，维持合加资源(行情 论坛 资讯)(000826.sz)“推荐”评级，合理估值区间在21.4-22.9元之间。
合加资源(行情 论坛 资讯)本次公开增发的3000千万股A股已于7月14日上市交易。国金证券(行情 论坛 资讯)认为，增发对公司长期成长产生积极影响。募集资金项目建成后,公司将由单一的环境设施系统集成商转变为综合性的环保企业,进一步确立在环保产业的领先地位。募投项目达产后正常销售收入达到6.8亿元,而“十一五”期间固废设备市场空间达到900亿元,足以满足公司的产能规模。
另外，公司固废项目承揽进展顺利。合加资源(行情 论坛 资讯)即将实施的项目包括邵东、湘潭、咸宁、大庆、长沙(前分选部分)生活垃圾项目,同时公司已经开始国内第二批危废项目的竞标,预计至少获得一个项目的总包合同,垃圾焚烧发电项目方面,公司正在竞标武汉市和延吉市的垃圾焚烧发电项目,有望获得2个项目的总包合同。
污水项目在09年全年达产,成为公司利润的重要增长点。南昌项目已经投产,包头污水处理厂预计本月投产,三峡水务也将在四季度投产,国金证券(行情 论坛 资讯)预计公司08-10年污水处理收入将达到3032万元、13360万元和17199万元,成为利润重要增长点。
中国环保产业是少有的不受经济周期性影响、产业规模将明确增长的行业。环保产业是一个主要依靠政府政策推动的行业，国金证券(行情 论坛 资讯)认为国家环保局升级为环境保护部是一个非常强烈的信号,环保因素将在各级政府决策中扮演越来越重要的角色,这必然会为从环保设施建设、环保设备制造到环境基本设施运营的整个环保产业链提供了巨大的市场空间。
合加资源(行情 论坛 资讯)估值远低于环保行业平均水平。环保类上市公司08和09年的平均PE分别为38.4X和34X,而合加资源(行情 论坛 资讯)仅为27X和18X。在目前的市场环境下,国金证券(行情 论坛 资讯)认为投资合加资源(行情 论坛 资讯)这种具有明确高增长潜力的小型成长类公司是对抗高估值的最佳选择之一。根据0.9倍的PEG估值水平和国金证券(行情 论坛 资讯)的绝对估值模型,国金证券(行情 论坛 资讯)认为公司的合理估值区间在21.4-22.9元之间,仍有50%的上升空间,继续维持“推荐”评级。
|
