党的十七大指出要关注和切实解决民生问题，而资本市场的“民生”问题也是绝对不可忽视的。我国“开户”的股民有一亿多，扣除重复开户和休眠账户，少说也有数千万，而且每个开户者代表一个家庭，总共涉及数亿人。我们鼓励人民群众把闲散资金投资于资本市场，使他们获得投资收益，分享国民经济增长的成果；同时支持企业发展，提高直接融资比重，促进国民经济发展。这种指导思想和初衷是良好的，但是如果我们不能创造好的投资环境，不能有效地驾驭和管理资本市场，投资者损失惨重，“杨百万进去杨白劳出来”，如何向投资者交代？投资者伤心了，失去信心了，市场功能的发挥和市场的发展就无从谈起。
从这个意义上讲，建立中国特色的资本市场，建立一支由政府主导的调节供求、平抑股市过度涨跌的基金，不仅显得十分必要和紧迫，而且也是我们党的宗旨和社会主义性质所决定的。当然建立这种类型基金只是重要举措之一，除此之外，为了防止股市大起大落，还要有综合措施，还需要持续加强投资者教育，提高上市公司质量，严厉打击各种违法违规行为等等。
近几年，由于外贸顺差和汇率变动等原因，已有大量外资(热钱)通过各种渠道涌入我国，资本逐利性质使得这些热钱必然进入我国的楼市和股市。在我国不断对外开放的条件下，外资的进入还会增多，这就给我国的股市带来很大的风险。引起股市暴跌的导火索，或者是宏观经济出现了问题，基本面恶化；或者是大笔资金撤出(如外资)；或者是人们的心理不成熟，恐慌性抛售所致。如果是基本面出现了问题(比如经济衰退)，政府想救也救不了，只能让市场机制发挥作用，政府只能因势利导，不能逆经济规律而动。如果是上述后两种原因所致，那么政府的出手干预则十分必要且大有作为，不违反经济规律。
目前，我国经济总体上处于高速发展时期，外资和国际炒家时刻都在觊觎我国这块肥肉。他们的惯用手法是在我国股市低迷时入场抄底，狂拣筹码，在股指高位时清仓而归，赚得盆满钵满。如果我们手中没有一支可以随时出击的力量和武器，没有“杀手锏”，那么我们只能任人宰割，后果不堪设想。
海外先例之分析
政府基金是一柄“双刃剑”。如果设计得好，操作得好，顺应市场机制而又纠正市场机制的不足，那么可以起到相当好的作用，维护市场的稳定。反之则适得其反。
在海外市场上设立股市平准基金的国家和地区并不多，比较典型的有中国香港、日本和中国台湾。不管是赞成还是反对设立平准基金，往往都以中国香港、日本和中国台湾为例。这就有必要对此三个案例做些回顾和分析。
