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　　包钢稀土(行情 论坛 资讯)：目标价60元 维持买入评级

　　报告期间，公司实现主营业务收入24.99亿元，实现归属母公司所有者净利润3.08亿元，合计EPS0.76元，基本符合我们预期(0.78元)，高于市场平均预期10％。实现同比增长分别为88.27％和289.77％。

　　公司取得骄人业绩是以下三方面共振的结果：1、国家继续加强稀土的总量的宏观调控，对稀土行业由指导性计划上升至指令性计划。2、公司发挥原料垄断优势，推动产业升级。3、以钕铁硼永磁体为原料的新材料行业带动了对稀土的需求。

　　我们预计08年随着氧化镧、氧化铈价格走高以及氧化钕需求保持旺势，综合稀土氧化物的平均价格将比07年提高20％以上。

　　公司面上，公司通过扩大自产氧化物的产量，减少易货贸易的数量的生产销售方式的调整将为公司增添新的利润，我们预计增加EPS在0.15元左右。

　　我们预计未来2年公司EPS分别为1.53元和2.16元。公司资源的垄断力和下游新材料的旺盛需求决定了公司长期的发展潜力；公司生产销售方式的调整保证了公司短期内有确定而稳定的增长。维持买入评级，目标价60元。