行业板块传闻

　　据传，电信设备等板块值得关注

　　随着市场大幅调整，牛市的声音越来越弱，去年最牛的华夏系基金，则早在去年四季度开始"躲进"低估值钢铁股中"冬眠"。刚刚公布的基金年报统计显示，截至去年年底，华夏系基金已经大举"吃"下钢铁股，在新进股、合计新增股榜单上，钢铁股都已占据第一以及前几位。

　　"抱团取暖"钢铁股

　　根据聚源数据的统计，在华夏系基金新进买入股票的榜单上，华夏系基金持有的新钢股份  （600782 ）已达3906万股，占该股流通股的4

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　　紧随新钢股份之后的，是八一钢铁(行情 论坛 资讯)  （600581 ）和本钢板材(行情 论坛 资讯)  （000761 ），华夏系基金分别持有3891万股和2219万股，持股数分别占两只股票流通股市值的14.08%和13.81%。

　　此外，广钢股份(行情 论坛 资讯)  （600894 ）、南钢股份(行情 论坛 资讯)  （600282 ）、莱钢股份(行情 论坛 资讯)  （600102 ）、安阳钢铁(行情 论坛 资讯)  （600569 ）等个股，都成为华夏系基金新进股。

　　而在华夏系基金增持股票的榜单上，钢铁股也是"重中之重"。其中，酒钢宏兴(行情 论坛 资讯)  （600307 ）本期持有6552万股，较上期增加近5933万股，占该股流通股的19.69%，较上期增加17.83%，成为增持比重最高的个股。

　　狂抛医药和汽车

　　在防御的过程中，华夏系基金去年四季度减少了对医疗概念股、汽车概念股的持有。医药股过去一直是传统防御型板块，但是去年四季度却成为华夏基金"抛弃"的主要筹码。

　　在华夏系基金剔除股中，华夏基金上期持有上海医药(行情 论坛 资讯)  （600849 ）2985万股，占该股流通股10.44%，但本期该股已经被剔除；海正药业(行情 论坛 资讯)  （600267 ）也是华夏系基金曾一度重仓的股票，华夏上期持有该股1706万股，占其流通股比重的8.28%。本报告期，该股已从持股名单中"消失"。片仔璜  （600436 ）、金陵药业(行情 论坛 资讯)  （000919 ）等都是基金剔除股。

　　在华夏系基金减持名单上，其原先持有万东医疗(行情 论坛 资讯)  （600055 ）264.7万股，较上期减少14.06%；其持有的仁和药业  （000650 ）较上期减少7.46%，南京医药(行情 论坛 资讯)  （600713 ）也较上期减少6.89%。

　　另外，对汽车概念股华夏系基金减持明显，根据聚源数据的统计，华夏系基金减少海马股份(行情 论坛 资讯)  （000572 ）1072万股，上期占流通股比例为18.96%。在减持股名单上，一汽轿车(行情 论坛 资讯)  （000800 ）、上海汽车(行情 论坛 资讯)  （600104 ）等都已被大幅减持。

　　调整方向不会改变

　　对于市场的看法，去年"最牛"基金经理---华夏大盘精选基金经理王亚伟表示，市场的调整始于去年四季度，并将在今年延续。

　　"外部经济体的衰退或复苏、货币政策的紧缩或放松，将影响调整的时间跨度和幅度，并使调整过程复杂化，但调整的方向不会改变，因为调整的压力来自于中国股市走向成熟的过程中估值水平与国际接轨的内在要求。"

　　王亚伟称，无论是横向比较还是纵向比较，前期的高估值水平都难以为继，2008年估值水平有向下调整的压力，目前谈论调整的结束还为时尚早。在下一次整体性的、以价值为基础的投资机会到来之前，充分的调整是必要的，否则投资机会将只是局部的和阶段性的。

　　对于未来的市场，王亚伟认为，投资机会与外部经济环境以及政策的关系密切，具体而言，以新疆为代表的区域经济、受益于节能减排和产业整合的行业优势公司、地区性房地产公司以及农业相关公司值得关注。

　　而华夏红利基金经理孙建冬则称，2008年其更倾向于在信息技术尤其是电信设备、数控机床、商业、电力设备、生物医药等行业中寻找具有战略性价值的上市公司。