机械设备股：两大因素驱动高成长

　　近期A股市场持续震荡，但机械设备股的相关品种已有相对强硬的走势出现，江钻股份(行情 论坛 资讯)  （000852 ）、华锐铸钢等品种就是如此，看来机械设备股在近期有望持续逞强，建议投资者可以密切关注该板块所带来的投资机会。

　　对于机械设备股，业内人士初步印象是我国机械制造业仍处于初加工阶段，高、尖等产品所占比例并不大。但是，在近年来，随着我国产业政策的扶持以及我国重工业化的进程推进，机械制造业发生了较大的改变，产业政策出现了新变化。

　　以轴承行业为例，在前些年，高速铁路客车、中高档轿车、计算机、空调器、高水平轧机等重要主机的配套和维修轴承，基本上靠进口。但在近两年来，随着关键设备国产化的产业政策要求，这些高、尖端的轴承产品渐渐被科研院所开发出来，且部分产品已进入到产业化的趋势，从而使得相关生产厂商的盈利能力不断得以提升，销售毛利率也得到了极大的改善。这一趋势也体现在大型设备总装等生产厂商中。这也得到了包括轴承在内机械类上市公司年报的佐证。如此看来，随着产业升级的趋势形成，未来机械设备股的盈利能力将进一步提升，从而赋予其较高的成长预期。

　　与此同时，机械设备业的下游需求较为乐观，比如包装机械行业，据国资讯公司Freedonia预测，在未来几年中世界包装机械的需求量将以每年4%的速度增长，而包装机械制造商协会(PMMI)预测，2008年美国包装机械的销售将增长7%。

　　同样，由于全球经济的快速发展对矿产资源的需求也迅速提升，但由于矿产资源的相对有限，所以，各矿产资源业主在加大新资源勘探的同时，也加大对老矿的改造，这其实对矿用机械设备就提出了双重需求，一是改造的需求，二是新勘探的需求，这无疑也会拓展矿用机械设备股未来成长空间。

　　与此同时，基础设备的投资，尤其是我国高速铁路客运专线、高速公路网的投资等，也会牵引着机械设备的需求，据统计资料显示，2008年1-2月混凝土机械产量和叉车产量同比分别增长了89.8%和82.3%，而铲运机械也保持了29.2%的增长，增速都有所加快，2008年相关产品仍将保持高速增长。如此的数据就显示出下游的需求仍有望铸就机械设备类在2008年的高成长预期。

　　正因为如此，笔者推测机械设备股仍有望继续逞强，其中有两类个股可建议投资者跟踪，一是在市场空间不断拓展且盈利能力有望提升的个股。比如太原重工(行情 论坛 资讯)  （600169 ）、三一重工(行情 论坛 资讯)  （600031 ）、天地科技(行情 论坛 资讯)  （600582 ）等品种，他们的优势既在于下游需求的旺盛，也在于他们的主导产品市场应用范围的拓展，未来业绩成长预期相对乐观。另外，对于出口势头旺盛的北方股份(行情 论坛 资讯)  （600262 ）等品种也可跟踪。

　　二是上游关键零配件，尤其是机床、轴承等，机械设备的市场需求拓展有利于提升此类个股的投资机会，尤其是他们在进口替代、高尖端产品的突破等方面有望赋予其较高的成长预期，故昆明机床(行情 论坛 资讯)  （600806 ）、沈阳机床(行情 论坛 资讯)  （000410 ）、天马股份  （002122 ）、轴研科技(行情 论坛 资讯)  （002046 ）等品种可跟踪。

　　(渤海投资研究所)

　　高送转板块：超跌后投资价值明显

　　前期高送转公司随大盘经历大幅调整后近期纷纷走强，一批新披露年报具备高送转题材的个股都出现在涨幅榜前列，随着市场逐渐回归到合理的估值水平，这些个股的投资价值将有望再度被挖掘，短期内可积极关注。

　　首先，高成长性代表，价值投资机会突出。具备高送转方案的上市公司一般都具备良好的基本面，其突出的价值优势和成长性是一般上市公司无法相比的。从已经公布去年年报的上市公司来看，今年拟推出高送转方案的公司其业绩增长能力相当突出，众多公司在其行业领域内都处于龙头地位，其投资价值将在未来很长一段时间内反复得到体现。

　　其次，大幅调整过后，资金强势介入。高送转题材作为年报披露期炒作的重点品种，今年该板块出现和以往大不相同的走势，一些推出高送转的个股在大盘系统性风险的影响下股价连续出现暴跌，但近期该板块经过调整过后明显有资金介入，短期内超跌抢权效应成为各路资金强势介入的动力。在市场缺乏热点时该板块近期强势特征明显，后市有望得以持续。

　　操作上，由于目前市场仍处于弱势格局，选股上仍然坚持选择处于行业龙头地位的高送转公司如山西焦化(行情 论坛 资讯)  （600740 ）、泛海建设(行情 论坛 资讯)  （000046 ）等，该类高成长性个股经过抢权——除权——填权——填满权的股价良性循环，投资收益将会更出人意料。

　　(杭州新希望(行情 论坛 资讯))