置信电气 节能减排典范 有望高速成长

　　（恒泰证券 王飞）

　　置信电气(600517)（600517）是国内最大的专业化非晶合金变压器生产企业，近几年产销量迅速增长，产品供不应求，业绩持续快速增长。

　　产品空间已经打开

　　“十一五”期间，我国万元GDP能耗比“十五”末期削减20％的约束性指标，将使国家各级部门不断加大对节能减排工作的推动和支持力度。公司的非晶合金变压器相对于传统的硅钢型变压器，在寿命期内持续节能，效果显著，从而使公司成为唯一一家列入政府节能产品采购清单的非晶合金变压器生产企业。目前，随着国家对城乡电网改造投资力度的加大，非晶合金变压器产品绿色、节能、环保的特性已逐步为国内各地、各级电力部门所重视，各地市场需求开始逐步增加，非晶合金变压器正迎来高速成长的发展周期。

　　面对着“十一五”规划所带来的发展机遇和巨大的市场空间，公司不断推进其非晶合金变压器在全国电网的新建和改造项目中使用，公司产品在奥运会项目、上海世博会项目和杭州湾大桥等多个国家重点工程项目中得到广泛使用，继续保持80%以上的市场占有率。显然，先发优势已为公司抢占市场份额奠定了坚实基础。

　　多点增效 远景可期

　　前期公司增发募资用于控股子公司上海置信电气非晶有限公司在上海青浦工业园区建立非晶合金变压器生产基地。本次增发扩大产能后，将有效缓解其产能瓶颈，满足日益扩大的市场需求，从而为其带来更多稳定的利润来源。与此同时，创新销售模式的建立也为公司业绩增长创造了更多有利条件，公司在成功总结江苏模式的基础上，积极探索与国内其他省市地区电力系统优势企业的合资合作，在福建、山东、上海市场的拓展也纷纷取得积极进展，有力地将自身技术、人才、管理和品牌的综合优势转化为市场优势，在保持行业领先地位的同时，通过新的生产和销售基地的建立，形成了新的利润增长点，促进了盈利能力的进一步提高。

　　机构维持推荐评级

　　有行业研究员看好公司多年挂网运行的成功经验与研发能力，预计其2008年至2010年每股收益分别为0.72元、1.25元和2.05元，并维持对公司的推荐评级。

　　大众交通（600611）

　　高管增持添信心 参股多家券商

　　（联合证券 李晓山）

　　近期公司高级管理人员以个人自有资金从二级市场购入公司流通股，其中董事长兼总经理杨国平10万股、副董事长张锡麟8万股、监事长袁丽敏8万股等。公司众多高管大举增持，无疑对二级市场上持有和关注该股的投资者增加了极大的投资信心。

　　去年年报显示，公司出资参股国泰君安证券，并参股海通证券(600837)和申银万国证券。另外，出巨资认购光大证券股份。目前该股已形成圆弧底，并回抽确认完毕，后市有望进入急速拉升阶段，可重点关注。

　　北大荒(600598)（600598）天下粮仓 受益粮价上涨

　　（世基投资）

　　公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和优质商品粮生产基地，具有明显的规模、资源、技术、管理、绿色产品等优势，拥有天下粮仓的美誉。公司作为国家农业产业化的标志性企业，目前主业仍以粮食作物为主，主营产品包括水稻、大豆、小麦、玉米等粮食作物和辅业产品尿素、造纸等，其产品正越来越受到市场消费者的认可和青睐。

　　今年上半年，全球粮食价格出现了飙升，泰国大米价格曾在一夜间从每吨330美元飙升至1000美元。有专家认为，根据粮食生产成本的涨幅、供求情况及国内外粮食的价格差距分析，从中长期来看，我国粮价有可能出现显著上涨。由于公司业绩与粮价的正相关性，在粮食产品涨价已成定局的背景下，公司具备了相对清晰的长期增长潜力，是涨价的最大受益者。

　　最新信息显示，在全球通胀压力加大的背景下，农业企业抗通胀特征明显，而机构增仓该股也比较明显，南方系基金大幅加仓，从中看出市场对其的充分认可。该股近一个月来调整充分，回探年线获得支撑后放量反弹，日K线构筑小圆弧底形态，后市有望挑战半年线，可重点关注。